Perché l'utile non basta
L'utile misura il risultato economico dell'esercizio, ma non indica quanta cassa sia realmente disponibile. Una parte dei ricavi può essere ancora da incassare, mentre liquidità importante può rimanere bloccata nei crediti verso clienti o nel magazzino.
Per questo la banca non si limita all'ultima riga del conto economico. Analizza l'EBITDA, i flussi di cassa, il capitale circolante, l'indebitamento e la capacità dell'impresa di sostenere regolarmente le rate.
Dall'EBITDA alla liquidità reale
Un EBITDA positivo è un buon punto di partenza, ma non coincide con la cassa generata. Se i clienti pagano tardi, il magazzino cresce o i fornitori devono essere saldati prima degli incassi, la liquidità può ridursi rapidamente.
La banca vuole capire se l'impresa riesce a trasformare margini e ricavi in denaro disponibile, senza dipendere continuamente dal fido.
Cosa controllare
- EBITDA e sua evoluzione nel tempo.
- Flusso di cassa prodotto dalla gestione.
- Tempi di incasso dei clienti.
- Valore e rotazione del magazzino.
- Tempi di pagamento dei fornitori.
- Debiti finanziari e rate da rimborsare.
- DSCR e sostenibilità complessiva del debito.
Un'azienda solida non produce soltanto utile, genera cassa
Migliorare il rating significa intervenire anche sul modo in cui l'utile si trasforma in liquidità. Con il Metodo D.R.O.N.E. puoi individuare dove la cassa rimane bloccata, ridurre il fabbisogno finanziario e presentare alla banca un'impresa più solida e capace di rimborsare il credito.